作 者：李文华

文章来源：《首都师范大学学报(社会科学版)》，2020年03期《人大复印报刊资料（投资与证券）》2020年第11期全文转载。

摘 要：

   迄今为止，区块链已经在很多领域得到运用，而区块链与证券法的结合，是区块链应用到数字金融领域的一个具体方面。进一步而言，在区块链与证券法的结合方面有两个基本问题需要探讨：一是区块链技术在证券发行、交易等领域的应用，即证券领域的区块链化；二是各国证券监管机构对应用区块链技术而形成的加密货币（cryptocurrency，或称虚拟货币)的监管问题。鉴于这两个方面差异很大，限于篇幅，本文只聚焦于后一个方面的研究。从世界范围来看，各个国家对加密货币的态度基本上可以分为两种：一种是持暂时全面禁止的态度，如中国等；一种是如美国等持谨慎的态度，既防止利用区块链等技术而形成的对加密货币进行洗钱、诈骗等违法犯罪行为，同时又利用证券监管等手段进行规制，而不是对加密货币一棒子打死，彻底禁止其交易。本文分析了美国的证券监管机构对加密货币的监管政策，并总结了其中值得我们借鉴的几个方面，希望对刚刚修订完成的《证券法》中国之有关实践有所助益。